Gli investitori di ZeroHedge Pro hanno già familiarità con gli accordi a catena "a soldi infiniti" che alimentano la bolla dell'intelligenza artificiale: dagli annunci infiniti di chip ai programmi di finanziamento dei fornitori, fino all'ondata di mega-data center che sta travolgendo il Paese. Abbiamo descritto nel dettaglio i meccanismi alla base di questo boom e condiviso l'ultimo sondaggio dei gestori di fondi di Bank of America per fare chiarezza e cogliere ciò che i desk istituzionali dicono realmente sull'intelligenza artificiale.
I titoli continuano ad arrivare. L'ultimo è uscito mercoledì mattina: è stato presentato un nuovo consorzio di investimento, composto da BlackRock, Nvidia, xAI e Microsoft, che, a quanto pare, starebbe acquistando uno dei più grandi operatori di data center al mondo.
Il Financial Times riporta che il consorzio di investimento sta acquistando Aligned Data Centers da Macquarie Asset Management per 40 miliardi di dollari. Questo accordo rappresenta il primo importante investimento in un pool di fondi inferiore a 100 miliardi di dollari denominato "AI Infrastructure Partnership".
La partnership include anche Global Infrastructure Partners (GIP), MGX di Abu Dhabi, Temasek e la Kuwait Investment Authority e mira a sottoscrivere ed espandere l'infrastruttura alla base del boom. Combina i pesi massimi degli investitori con le principali aziende tecnologiche che accelerano l'approvvigionamento di terreni, energia, materiali e chip. Questa collaborazione riduce drasticamente i tempi di costruzione per clienti come OpenAI, Google e Meta, garantendo al contempo agli Stati Uniti un ruolo guida nella corsa all'intelligenza artificiale contro avversari stranieri, come la Cina.
Ecco altri dettagli dal rapporto del FT:
Il gruppo di investimento ha stanziato 30 miliardi di dollari in azioni e altri 70 miliardi di dollari in finanziamenti tramite debito per acquistare e costruire società di data center . La sua prevista acquisizione di Aligned Data Centers è la prima di quella che potrebbe essere una serie di grandi acquisizioni e progetti di costruzione nel settore.
Il consorzio prevede di espandere rapidamente Aligned nei prossimi anni, più che raddoppiando i suoi 50 campus di data center negli Stati Uniti e in America Latina.Il CEO di BlackRock, Larry Fink, ha dichiarato al Financial Times che l'AI Infrastructure Partnership consente ai giganti della tecnologia di affittare anziché possedere le proprie strutture iperscalabili, mantenendo i data center fuori dai loro bilanci , il che non fa che favorire valutazioni più elevate. Ha aggiunto che anche investitori istituzionali e fondi sovrani stanno finanziando questi progetti.
" Insieme possiamo affrontare questioni cruciali: come progettare i data center più adatti, come risolvere le sfide idriche ed energetiche e come rispondere alle esigenze dei clienti. Questa è la particolarità di questa partnership: non è stata replicata da nessun'altra parte ", ha dichiarato al Financial Times Adebayo Ogunlesi, co-fondatore di GIP, in un'intervista.
Ahmed Yahia Al Idrissi, amministratore delegato di MGX, ha dichiarato: " Siamo fermamente convinti che i requisiti per l'espansione della capacità globale, sia dal punto di vista del cloud che dell'intelligenza artificiale, siano enormi. Stiamo parlando di circa 20 gigawatt all'anno a livello globale, e circa la metà di questa cifra si troverebbe negli Stati Uniti ".
Esistono due narrazioni contrastanti sul ciclo di investimento nell'intelligenza artificiale: una fazione lo definisce una "bolla", mentre l'altra insiste sul fatto che sia solo all'inizio. I membri dell'AI Infrastructure Partnership e, separatamente, aziende come Blue Owl, credono chiaramente che questo ciclo abbia ancora anni di slancio. Nel frattempo, l'ultimo sondaggio di Bank of America Fund Managers ( leggi qui ) mostra che gli investitori istituzionali definiscono una "bolla di intelligenza artificiale" come il principale rischio estremo per i mercati.
Quale narrazione prevarrà resta la domanda da mille miliardi di dollari, anche se sospettiamo che l' amministrazione Trump farà tutto il possibile per garantire che questo ciclo di investimenti nell'intelligenza artificiale continui anche durante il suo secondo mandato.
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