A meno di un mese dal cruciale vertice annuale dei BRICS a Kazan sotto la presidenza russa, a Mosca e in altre capitali eurasiatiche infuriano serie discussioni informate su cosa dovrebbe essere messo sul tavolo sul fronte della dedollarizzazione e dei sistemi di pagamento alternativi.
All'inizio di questo mese Andrey Mikhailishin, capo della task force sui servizi finanziari del BRICS Business Council, ha dettagliato l'elenco dei principali progetti in esame. Tra questi:Un’unità di conto comune – come nel caso dell’Unità, i cui contorni furono svelati per la prima volta in esclusiva da Sputnik .
Una piattaforma per i regolamenti e i pagamenti multilaterali in valute digitali BRICS, che collega i mercati finanziari dei membri BRICS: questo è BRICS Bridge , che presenta somiglianze con il MBridge collegato alla Banca dei regolamenti internazionali , già in vigore. Ciò integrerà i sistemi intrabancari già in azione, come SPFS della Russia e CPAM dell'Iran che regolano le transazioni finanziarie (e il 60% del loro commercio) nelle loro valute.
Un sistema di pagamento basato su blockchain che bypassa completamente il dollaro statunitense: BRICS Pay . Si potrebbe sostenere che 159 partecipanti potrebbero essere pronti ad adottare subito questo meccanismo di elusione delle sanzioni, simile a SWIFT.
Un deposito di liquidazione (Clear).
Un sistema assicurativo.
E, cosa fondamentale, un'agenzia di rating BRICS, indipendente dai giganti occidentali.
Ciò che è in gioco è la progettazione estremamente complessa di un sistema finanziario completamente nuovo, decentralizzato e basato sulla tecnologia digitale. BRICS Clear, ad esempio, utilizzerà la blockchain per registrare i titoli e scambiarli.
Per quanto riguarda The Unit, il valore dell'unità di conto comune è agganciato per il 40% all'oro e per il 60% a un paniere di valute nazionali dei membri BRICS . Il BRICS Business Council considera The Unit uno strumento "conveniente e universale" , poiché un'unità può essere convertita in qualsiasi valuta nazionale.
Ciò risolverebbe sicuramente il fastidioso problema della volatilità del tasso di cambio quando si accumulano saldi di cassa derivanti da transazioni in valute nazionali; ad esempio, una montagna di rupie indiane è stata utilizzata per pagare l'energia russa.
Chi devo chiamare per parlare con i BRICS?
Ho posto una domanda molto diretta a due analisti russi, uno dei quali è un dirigente del settore finance tech con una vasta esperienza in Europa, e l'altro è il responsabile di un fondo di investimento con portata globale. Considerata la delicatezza dei loro post, preferiscono rimanere anonimi.
La domanda è: i BRICS sono pronti a diventare attori a Kazan il mese prossimo? E cosa dovrebbe essere sul tavolo in termini di strategia per stabilire un sistema di pagamento alternativo ?
Le risposte. Analista 1:
Passiamo ora all'analista 2:
La NDB è la banca dei BRICS, con sede a Shanghai. L'analista spera che questa decisione sul futuro della NDB venga presa prima del vertice dei BRICS: "Date le considerazioni diplomatiche e politiche, il candidato dovrebbe essere reso noto, formalmente o informalmente, ai paesi membri"
Quindi, ciò che potrebbe essere nelle carte è un rimpasto NDB/IMF sul fronte russo. L'attenzione dovrebbe essere rivolta al potenziale per un futuro cambiamento produttivo, piuttosto che alle opportunità mancate; le politiche della NDB finora non sono state esattamente rivoluzionarie, considerando che gli statuti della banca sono collegati al dollaro USA.
Il nuovo accordo potrebbe fare della NDB un'arma per una riforma del FMI, anziché un'alternativa ad esso.
Il “momento Kissinger” gioca un ruolo chiave in questa equazione. Evidenzierà che finché il momento non diventerà realtà, la NDB dovrebbe essere l'unico attore per cambiamenti efficaci in questioni cruciali come la stabilità dell'infrastruttura finanziaria .
E da questa prospettiva, come nota uno degli analisti, “L’UNIT e tutti gli altri progetti simili possono essere presentati come strumenti complementari di gestione del rischio per proteggersi da politiche monetarie sconsiderate e dai rischi della crisi finanziaria globale di seconda generazione”.
Il tempo però sta per scadere, e in fretta. Il presidente Putin ha incontrato di recente l'Unione russa degli industriali. Hanno inviato una lettera all'amministrazione e alla Banca centrale russa, delineando quelle che considerano le idee più promettenti .
L'Unità è una di queste. Il governo del Primo Ministro Mishustin è ora nelle fasi finali della decisione su quali progetti sostenere: per il vertice BRICS a Kazan e, una settimana prima, per il vertice annuale del BRICS Business Council a Mosca.
Una Bretton Woods dei BRICS?
Ho posto la stessa domanda sui BRICS agli analisti russi anche all'indispensabile Prof. Michael Hudson, che ha effettivamente fornito una critica concisa e approfondita di ciò che potrebbe essere sul tavolo, proponendo al contempo una soluzione diversa.
Per il Prof. Hudson, “bisogna creare una nuova istituzione, una Banca Centrale autorizzata a emettere credito per finanziare i deficit commerciali e dei pagamenti di alcuni paesi, con un artificiale DSP [Diritti Speciali di Prelievo] di tipo bancor”.
Il Prof. Hudson sostiene che "questo sarebbe diverso (corsivo suo) da un sistema di clearing house per le banche esistenti. Sarebbe un FMI dei BRICS. Il suo credito bancor o bilancio sarebbe solo per i regolamenti tra governi, non una valuta generalmente scambiata. In effetti, rendere il bancor ampiamente scambiato come veicolo speculativo (come lo è l'UNIT) introdurrebbe una grande instabilità e non avrebbe nulla a che fare con il necessario bilancio dei trasferimenti bancari".
Una NDB riformata, possibilmente l'anno prossimo sotto una nuova presidenza russa , dovrebbe avere tutto ciò che serve per diventare un "FMI dei BRICS".
Il Prof. Hudson aggiunge che "per avere successo, la conferenza di Kazan dovrebbe essere una vera e propria Bretton Woods dei BRICS. Forse è troppo presto per introdurre un fatto compiuto. Forse sarebbe un luogo per lanciare una serie di alternative, tra cui cosa accadrebbe se "non facessimo nulla" e andassimo avanti con l'attuale sistema del FMI. Il fatto che il FMI abbia appena annullato il suo viaggio per analizzare l'economia russa potrebbe essere un catalizzatore".
Il Prof. Hudson si riferisce infatti direttamente al Direttore esecutivo per la Russia, Alexey Mohzin, il quale ha confermato che il FMI avrebbe dovuto recarsi in Russia per delle consultazioni, nell'ambito della loro revisione annuale dell'economia russa , ma ha annullato l'incontro a causa della "impreparazione tecnica".
Tutto ciò ci riporta ancora una volta al “momento Kissinger” ; non è chiaro se Kazan riuscirà a trovare un “numero BRICS” che chiunque possa chiamare.
Ciò che è chiaro è che “la banca dei BRICS [la NDB] non dovrebbe finanziare i deficit dei paesi membri per tali pagamenti. In pratica, dovrebbe esserci una moratoria su tali pagamenti, in vista dell’attuale militarizzazione della finanza occidentale”.
Il Prof. Hudson ricorda il capitolo del suo libro Super Imperialism “ su come gli Stati Uniti si mossero contro la Gran Bretagna nel 1944 per ottenere un accordo che poi presentò all’Europa come un fatto compiuto pro-USA ”. Il libro “ ripassa tutte le discussioni che ebbero luogo lì ”.
Il Prof. Hudson vorrebbe far parte del nuovo processo in corso. Immaginate se i BRICS+ riuscissero a farcela: ottenere un accordo approvato dalla maggioranza globale su un nuovo sistema finanziario equo e giusto, poi presentato alla superpotenza indebitata per 35 trilioni di dollari come un fatto compiuto.
Un sistema assicurativo.
E, cosa fondamentale, un'agenzia di rating BRICS, indipendente dai giganti occidentali.
Ciò che è in gioco è la progettazione estremamente complessa di un sistema finanziario completamente nuovo, decentralizzato e basato sulla tecnologia digitale. BRICS Clear, ad esempio, utilizzerà la blockchain per registrare i titoli e scambiarli.
Per quanto riguarda The Unit, il valore dell'unità di conto comune è agganciato per il 40% all'oro e per il 60% a un paniere di valute nazionali dei membri BRICS . Il BRICS Business Council considera The Unit uno strumento "conveniente e universale" , poiché un'unità può essere convertita in qualsiasi valuta nazionale.
Ciò risolverebbe sicuramente il fastidioso problema della volatilità del tasso di cambio quando si accumulano saldi di cassa derivanti da transazioni in valute nazionali; ad esempio, una montagna di rupie indiane è stata utilizzata per pagare l'energia russa.
Chi devo chiamare per parlare con i BRICS?
Ho posto una domanda molto diretta a due analisti russi, uno dei quali è un dirigente del settore finance tech con una vasta esperienza in Europa, e l'altro è il responsabile di un fondo di investimento con portata globale. Considerata la delicatezza dei loro post, preferiscono rimanere anonimi.
La domanda è: i BRICS sono pronti a diventare attori a Kazan il mese prossimo? E cosa dovrebbe essere sul tavolo in termini di strategia per stabilire un sistema di pagamento alternativo ?
Le risposte. Analista 1:
“È giunto il momento per i BRICS di diventare un vero attore. Il mondo lo esige. I leader dei paesi BRICS lo capiscono chiaramente. Hanno il potere morale e la volontà politica di creare un'organizzazione che fornisca un numero a cui i BRICS possono essere chiamati: questa è la domanda migliore per il prossimo summit.”L’analista si riferisce a quello che potrebbe essere definito “il momento Kissinger” , quando il dottor K, durante la Guerra Fredda, disse con una battuta: “Quando voglio parlare con l’Europa, chi chiamo?”
Passiamo ora all'analista 2:
"Affinché un accordo BRICS tra paesi significhi qualcosa, i paesi devono concordare su un quadro d'azione e ciò significa accettare alcune responsabilità in cambio di determinati diritti. E sembra che non ci sia modo migliore per raggiungere questo obiettivo che arrivare a obblighi reciprocamente concordati sulla liquidazione delle transazioni finanziarie".Uno degli analisti ha aggiunto un punto molto importante e specifico: "Ormai la situazione è abbastanza chiara, per affrontare correttamente la questione dei pagamenti transfrontalieri. Il meccanismo migliore dovrebbe essere basato sulla New Development Bank (NDB), dato che la Russia ha il mandato di proporre il nuovo presidente di quell'organizzazione. Chiunque sarà il candidato, i pagamenti transfrontalieri dovrebbero essere in cima alla sua agenda".
La NDB è la banca dei BRICS, con sede a Shanghai. L'analista spera che questa decisione sul futuro della NDB venga presa prima del vertice dei BRICS: "Date le considerazioni diplomatiche e politiche, il candidato dovrebbe essere reso noto, formalmente o informalmente, ai paesi membri"
Nuovo sistema di pagamento basato sulla blockchain dei BRICS che cambierà le regole del gioco in un contesto di dedollarizzazione "inarrestabile" – espertoAllo stato attuale, l'argomento di conversazione nei circoli informati di Mosca è che Alexey Mohzin, direttore esecutivo del FMI per la Russia, ha il 60% di possibilità di essere nominato alla NDB. Parallelamente, Ksenia Yudaeva, ex sherpa del G20 ed ex vice di Elvira Nabiullina della Banca centrale russa, potrebbe diventare la nuova rappresentante presso il FMI.
La decisione di Mosca di creare un nuovo sistema di pagamento basato sulla blockchain dei BRICS è uno sviluppo che "cambia le carte in tavola" per il mondo multipolare, ha affermato Christopher Douglas Emms, responsabile del Brokerage… pic.twitter.com/4cEBFb3c7c
— Sputnik (@SputnikInt) 4 settembre 2024
Quindi, ciò che potrebbe essere nelle carte è un rimpasto NDB/IMF sul fronte russo. L'attenzione dovrebbe essere rivolta al potenziale per un futuro cambiamento produttivo, piuttosto che alle opportunità mancate; le politiche della NDB finora non sono state esattamente rivoluzionarie, considerando che gli statuti della banca sono collegati al dollaro USA.
Il nuovo accordo potrebbe fare della NDB un'arma per una riforma del FMI, anziché un'alternativa ad esso.
Il “momento Kissinger” gioca un ruolo chiave in questa equazione. Evidenzierà che finché il momento non diventerà realtà, la NDB dovrebbe essere l'unico attore per cambiamenti efficaci in questioni cruciali come la stabilità dell'infrastruttura finanziaria .
E da questa prospettiva, come nota uno degli analisti, “L’UNIT e tutti gli altri progetti simili possono essere presentati come strumenti complementari di gestione del rischio per proteggersi da politiche monetarie sconsiderate e dai rischi della crisi finanziaria globale di seconda generazione”.
Il tempo però sta per scadere, e in fretta. Il presidente Putin ha incontrato di recente l'Unione russa degli industriali. Hanno inviato una lettera all'amministrazione e alla Banca centrale russa, delineando quelle che considerano le idee più promettenti .
L'Unità è una di queste. Il governo del Primo Ministro Mishustin è ora nelle fasi finali della decisione su quali progetti sostenere: per il vertice BRICS a Kazan e, una settimana prima, per il vertice annuale del BRICS Business Council a Mosca.
Una Bretton Woods dei BRICS?
Ho posto la stessa domanda sui BRICS agli analisti russi anche all'indispensabile Prof. Michael Hudson, che ha effettivamente fornito una critica concisa e approfondita di ciò che potrebbe essere sul tavolo, proponendo al contempo una soluzione diversa.
Per il Prof. Hudson, “bisogna creare una nuova istituzione, una Banca Centrale autorizzata a emettere credito per finanziare i deficit commerciali e dei pagamenti di alcuni paesi, con un artificiale DSP [Diritti Speciali di Prelievo] di tipo bancor”.
Il Prof. Hudson sostiene che "questo sarebbe diverso (corsivo suo) da un sistema di clearing house per le banche esistenti. Sarebbe un FMI dei BRICS. Il suo credito bancor o bilancio sarebbe solo per i regolamenti tra governi, non una valuta generalmente scambiata. In effetti, rendere il bancor ampiamente scambiato come veicolo speculativo (come lo è l'UNIT) introdurrebbe una grande instabilità e non avrebbe nulla a che fare con il necessario bilancio dei trasferimenti bancari".
Una NDB riformata, possibilmente l'anno prossimo sotto una nuova presidenza russa , dovrebbe avere tutto ciò che serve per diventare un "FMI dei BRICS".
Il Prof. Hudson aggiunge che "per avere successo, la conferenza di Kazan dovrebbe essere una vera e propria Bretton Woods dei BRICS. Forse è troppo presto per introdurre un fatto compiuto. Forse sarebbe un luogo per lanciare una serie di alternative, tra cui cosa accadrebbe se "non facessimo nulla" e andassimo avanti con l'attuale sistema del FMI. Il fatto che il FMI abbia appena annullato il suo viaggio per analizzare l'economia russa potrebbe essere un catalizzatore".
Il Prof. Hudson si riferisce infatti direttamente al Direttore esecutivo per la Russia, Alexey Mohzin, il quale ha confermato che il FMI avrebbe dovuto recarsi in Russia per delle consultazioni, nell'ambito della loro revisione annuale dell'economia russa , ma ha annullato l'incontro a causa della "impreparazione tecnica".
Tutto ciò ci riporta ancora una volta al “momento Kissinger” ; non è chiaro se Kazan riuscirà a trovare un “numero BRICS” che chiunque possa chiamare.
Abbandonare definitivamente il sistema basato sul dollaro: cosa sono il rublo digitale e il BRICS Bridge?Il Prof. Hudson solleva un ultimo punto essenziale sul debito in dollari del Sud del mondo: sottolinea che "come gestire l'attuale eccesso di debiti in dollari dei membri dei BRICS" è un problema importante.
Entro il 1° luglio 2025, le più grandi banche russe dovranno fornire ai propri clienti la possibilità di effettuare transazioni in rubli digitali, secondo la Banca centrale russa. Test pilota… pic.twitter.com/fXlp0He0X3
— Sputnik (@SputnikInt) 16 settembre 2024
Ciò che è chiaro è che “la banca dei BRICS [la NDB] non dovrebbe finanziare i deficit dei paesi membri per tali pagamenti. In pratica, dovrebbe esserci una moratoria su tali pagamenti, in vista dell’attuale militarizzazione della finanza occidentale”.
Il Prof. Hudson ricorda il capitolo del suo libro Super Imperialism “ su come gli Stati Uniti si mossero contro la Gran Bretagna nel 1944 per ottenere un accordo che poi presentò all’Europa come un fatto compiuto pro-USA ”. Il libro “ ripassa tutte le discussioni che ebbero luogo lì ”.
Il Prof. Hudson vorrebbe far parte del nuovo processo in corso. Immaginate se i BRICS+ riuscissero a farcela: ottenere un accordo approvato dalla maggioranza globale su un nuovo sistema finanziario equo e giusto, poi presentato alla superpotenza indebitata per 35 trilioni di dollari come un fatto compiuto.
(Ripubblicato da Sputnik con il permesso dell'autore o del rappresentante)
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