Il futuro della finanza? Una startup fintech lancia un ETF

DI TYLER DURDEN

Il futuro della finanza? Una startup fintech lancia un ETF basato sull'intelligenza artificiale che emula Buffet, Druckenmiller e Tepper

Sapevi che sarebbe successo...

Intelligent Alpha, con sede a Minneapolis, ha lanciato un nuovo exchange-traded fund (ETF) basato su chatbot, mirato a replicare le capacità di investimento dei titani di Wall Street. L'Intelligent Livermore ETF (LIVR) è costruito attorno alle decisioni di portafoglio generate da tre importanti modelli linguistici di grandi dimensioni (LLM); ChatGPT, Gemini e Claude , soprannominati il ​​"comitato di investimento" del fondo.

Secondo il fondo, l'ETF emulerà il pensiero di investitori leggendari come Warren Buffett, Stanley Druckenmiller e David Tepper , tra gli altri, ma il portafoglio non rifletterà necessariamente i loro titoli nella vita reale. Invece, trarrà ispirazione dalle strategie e dalle filosofie di investimento associate a tali investitori, che abbracciano settori come sanità, energie rinnovabili e mercati emergenti, riporta Bloomberg .

Una prima assoluta a Wall Street: l’intelligenza artificiale come cervello degli investimenti

Secondo il rapporto, l'azienda di Clinton fornirà istruzioni specifiche ai chatbot, chiedendo loro di creare portafogli basati sulle personalità di queste icone della finanza.

L'azienda, con radici nell'ingegneria e nelle tecnologie emergenti, istruirà i grandi modelli linguistici (LLM) per emulare le personalità degli investitori . Il trio di chatbot sputerà fuori da 60 a 90 aziende globali che abbracciano diversi settori, temi e aree geografiche, tra cui sanità, energie rinnovabili e America Latina, per citarne solo alcuni.

L'elenco delle persone prese di mira dall'ETF, oltre a Buffett, Druckenmiller e Tepper , includerà Dan Loeb, Paul Singer e altri , anche se le partecipazioni del fondo potrebbero non riflettere necessariamente le scommesse reali di quegli investitori. -Bloomberg

"Se pensi al mondo degli hedge fund odierno, ci sono pod che si concentrano ciascuno su specifiche aree di competenza", ha spiegato Doug Clinton, CEO e fondatore di Intelligent Alpha. "In un certo senso, stiamo ricreando le basi di quella struttura in cui abbiamo queste diverse ispirazioni per gli investitori che rispettiamo davvero " .

Territorio inesplorato

Sebbene il concetto di un ETF gestito dall'IA sia audace, non è del tutto nuovo. Diversi hedge fund ed ETF hanno iniziato a sperimentare l'IA per semplificare i processi di investimento. L'IA è stata elogiata per la sua capacità di elaborare rapidamente enormi set di dati, eliminando la necessità di analisti umani di svolgere compiti noiosi. Tuttavia, la sua capacità di superare costantemente le strategie tradizionali rimane non dimostrata.

Dei 16 ETF incentrati sull'intelligenza artificiale monitorati da Bloomberg Intelligence negli Stati Uniti, solo uno, il Franklin Intelligent Machines ETF (IQM), sta attualmente sovraperformando l'S&P 500 nel 2024, con un rendimento del 19% rispetto al 18% dell'indice azionario. Nel frattempo, solo due ETF incentrati sull'intelligenza artificiale hanno registrato afflussi significativi: il Global X Artificial Intelligence & Technology ETF (AIQ), che ha portato oltre 1 miliardo di dollari quest'anno, e il Roundhill Generative AI & Technology ETF (CHAT), che ha attirato 117 milioni di dollari. Il resto ha registrato afflussi minimi o ha subito deflussi.

Ciò che distingue l'ETF di Intelligent Alpha è il suo utilizzo di LLM anziché di modelli tradizionali di apprendimento automatico. Secondo Clinton, la maggior parte degli ETF AI si basa su tecniche più vecchie, il che limita le loro strategie a intuizioni quantitative affollate. Sfruttando gli LLM, Intelligent Alpha mira a superare queste limitazioni e a creare portafogli con un diverso tipo di vantaggio.

Dall'esperimento al prodotto

L'idea per l' Intelligent Livermore ETF ha preso piede l'anno scorso, quando Clinton ha iniziato a sperimentare ChatGPT per generare portafogli di investimento. Dopo aver visto il successo nella creazione di strategie che hanno superato l'S&P 500, ha ampliato i suoi test a 40 diverse strategie di investimento. Queste prove hanno infine portato alla fondazione di Intelligent Alpha, affiliata a Deepwater Asset Management, una società con sede a Minneapolis che gestisce circa 400 milioni di dollari in capitale di rischio e fondi azionari pubblici.

Sebbene l' Intelligent Livermore ETF sia il prodotto di debutto di Intelligent Alpha, la società ha in programma di lanciare una serie di offerte basate sull'intelligenza artificiale , tra cui portafogli personalizzati e hedge fund rivolti sia agli investitori al dettaglio che a quelli istituzionali. Clinton e il suo team hanno già presentato domanda per altri ETF e sperano di guidare la carica nello spazio di investimento basato sull'intelligenza artificiale.

Il nuovo ETF rende omaggio a Jesse Livermore, uno dei più famosi trader azionari dell'inizio del XX secolo . LIVR ha una commissione di gestione dello 0,69%.

Per evitare "allucinazioni", in cui un LLM inventa informazioni o interpreta male i dati, la supervisione umana finale spetta a un essere umano del fondo.

"Solo per assicurarci che non ci sia una specie di allucinazione nel portafoglio, come una società che ha commesso una frode o qualche problema eclatante", ha detto Clinton. "E anche che il portafoglio soddisfi qualsiasi vincolo normativo o di conformità di cui potremmo essere a conoscenza e a cui le IA potrebbero non pensare quando creano il portafoglio".